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认识企业VC 创业资金的未来

2019-12-02 18:02:16来源:

二十世纪的十年即将结束。在过去的十年中,我们看到了一些重大变化。创业社区已经全球化。硅谷不再是成立新公司的唯一场所。共享经济从创意到IPO进入了全周期。人工智能不再是一个研究项目,它已融入我们的日常生活中。孵化器和大学成为创业公司的主流资源。资金是2010年代初的五倍多。

这些里程碑是令人难以置信的,但是在除夕的午夜,我们将进入一个新的十年。它有望成为历史上最具技术颠覆性的十年。

在过去的一年中,我一直在谈论2020年代的期望。混合现实眼镜将成为主流。美国最庞大的创业公司增长将发生在中部各州,而不是在两个沿海地区。5G将改变一切。

这些都是令人兴奋的事情,但是在未来十年内将升至顶峰的公司的运作方式将与2000年代初蓬勃发展的公司有所不同,尤其是在资金方面。在未来十年中,企业VC(CVC)将成为大小型创业公司的融资灯塔,这将带来一些令人难以置信的创新。

CVC并不是新生事物,但直到2010年才受到限制。CorporateVenturing Research Data的2019年报告指出,如今约有65%的活跃VC是在那年之后推出的,但是数量并没有激增直到2016年。同一份报告显示,2013年至2018年之间,企业风投至少增加了400%的资本支出,仅2018年一年,在创业公司的支出就超过500亿美元。

最近,我的老朋友和创始人谈到着陆风险投资公司,大卫·霍洛维茨,约式CVC。他是Comcast Ventures的早期团队成员,在他在那里的14年任期中,他帮助其发展成为现有最成功的CVC基金之一。尽管霍洛维茨不再在Comcast Ventures任职,但他目前的公司拥有非常独特的商业模式。Touchdown Ventures与公司合作建立和管理公司的风险投资基金。该公司与十几家主要是《财富》 500强公司合作,并在费城,旧金山和洛杉矶设有办事处。

关于企业为何对初创公司感兴趣投资以及为什么与五到十年前相比,它们现在更活跃,我们进行了漫长的讨论。它只是归结为竞争地位。当今的公司知道,他们的创新速度不足以满足市场需求。因此,他们必须与初创公司合作才能从外部将创新带入公司。

关于初创公司为什么要使用CVC的问题,Horowitz认为,初创公司主动寻求CVC的主要好处有两个。首先,他们具有领域专业知识,在这里初创公司可以验证其业务计划并测试假设。第二,与市场直接相关,并验证初创公司的上市策略。其他主要好处可以总结如下:

1)资源。除了对领域有深入了解外,CVC还拥有大量资源来帮助初创企业。

2)伙伴关系。CVC可以通过其供应链和运营组织为初创企业架起伙伴关系。

3)分销渠道。CVC甚至可以成为一家初创企业的分销渠道,或者将该初创企业与其供应商之一联系起来。

4)资本。CVC有资本参与初创公司的融资要求。他们甚至可以领导这一回合。

5)获取。CVC最终可以购买一家初创公司或将其认可给其供应商。

如果您确实为公司追求CVC,则有两种类型的考虑。一级CVC有专门的组织和人员与初创公司合作并确定投资。通常,公司的高级管理人员之一甚至首席执行官是投资委员会的一部分。该类别中最古老,最可信的CVC之一是Comcast Ventures。我相信该公司为CVC业务模型设计了蓝图。此类别中其他活跃的CVC包括GV(以前称为Google Ventures),Salesforce Ventures,IntelCapital和ChineseBaidu Ventures。

CVC的另一种类型是没有真正的CVC结构或专门人员的公司。该小组仍在向初创公司投资,但与哪些公司合作以及投资多少的决定权则由业务开发组织决定。

不幸的是,没有专门的行业会议或集中的组织来帮助将初创企业与CVC连接起来,因此,企业家目前需要自己做些合法工作,但这是值得的。以下是为您的公司找到合适的CVC的一些技巧:

•列出您的细分市场中可能有CVC的公司。

•根据他们的网站检查该列表。如果他们确实有风险投资组织,则该方法将更简单,并且类似于联系标准VC。

•如果公司没有正式的风险投资小组,则您需要通过业务开发组织,这更具挑战性。

•无论哪种情况,请与您当前的投资者商谈,以确定他们是否与您的目标公司有联系。

•获得热烈的介绍,并让公司对您的初创公司可以做的事情以增强其市场地位赞叹不已。

在2020年代寻找资金的初创企业拥有比以往更多的选择。从传统的风险投资人到CVC,资金在流动,全球合作的机会越来越多。现在是时候让您的创业公司做好准备在2020年开始运作了。