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硅谷投资者是欧洲初创企业的幸运儿

2019-12-02 18:08:42来源:

ndex Ventures的合伙人Danny Rimer一直计划从硅谷搬回伦敦。但是当Rimer在一年前以在Dropbox,Etsy和Slack等公司中的股份建立了Index在美国的地位之后,一年前返回英格兰时,他有了公司:来自美国风险投资公司Benchmark,NEA和Sequoia的投资者也出现在了创业晚宴上,交易,甚至希望开设办事处。

“我们一直惊讶于我们的美国同行如何飞越欧洲,”加拿大裔和瑞士籍的瑞默(Rimer)今年49岁,他于2002年在伦敦开设了伦敦办事处。作为欧洲的全职居民,他首次亮相得益于包括Discord,Glossier,Farfetch和Squarespace在内的跨国投资,该公司在2019年Midas List欧洲排名第三。里默说,他看着投资者蜂拥而至,向印度,中国和拉丁美洲国家注入资金。里默说:“一个非常成功的威尔士人谈到了欧洲是一个博物馆,”他提到亿万富翁投资者迈克尔·莫里茨,红杉资本合伙人以及谷歌和雅虎投资者,他们数十年前从威尔士搬到了硅谷。“现在,他的公司遍布各地。”

流向欧洲技术的资金比以往任何时候都多,而且越来越多地来自风险资本的精英美国公司。根据投资公司Atomico的数据,欧洲初创公司今年可能会获得创纪录的343亿美元投资,其中包括美国公司在内的19%的融资轮次是Atomico在2015年开始追踪时的比例的两倍。这些美国投资者将约占10美元十亿美元,占投资总额的近三分之一。

Blossom Capital创始人Ophelia Brown表示,当她作为Index Ventures的年轻投资者在2012年至2016年期间访问西海岸同行并描述欧洲技术机会时,感到非常怀疑。她说:“每个人都会退缩:欧洲有点旅行,有点电子商务,有点游戏。”“他们觉得没有实质内容。” 2017年,当她着手筹集Blossom的第一只基金时,许多美国投资者告诉她,在美国和中国,成立新公司的机会似乎更大。仅仅两年后,布朗说她现在从各机构那里听到消息,询问如何使他们更多地接触欧洲的初创企业。

发生的变化:Adyen和Spotify等备受瞩目的公开发行以及成熟的生态系统,这使得面对国内激烈竞争的美国公司更容易吸引欧洲数以百万计的风险。Spotify的,即上市通过直接上市的总部位于斯德哥尔摩的音乐流媒体服务在2018年4月,和Adyen的总部位于阿姆斯特丹的支付公司,上市两个月后,已经创造了总市值近50十亿$。Criteo在巴黎和伦敦Farfetch的IPO还建立了一个百万富翁网络,准备将“天使投资者”个人支票写给规模较小的科技公司。根据Atomico的数据,如今有99家独角兽或估值超过10亿美元的公司,而2015年为22家。

Botteri说:“过去的问题是,欧洲能否产生10亿美元的收益,然后让Spotify和Adyen创造数百亿美元的市值。”他指出,赢家也来自欧洲广大的城市- 12个枢纽,并非全部来自伦敦和特拉维夫。(正如在欧洲Midas名单上一样,欧洲投资者经常包括以色列的高科技创业公司。)“现在的问题是,欧洲能否产生一家价值1000亿美元的公司?我的答案是,给它几年。”

对于在遥远的地方,如塔林,爱沙尼亚,初创Pipedrive成立于2010年,或布加勒斯特,其中UiPath开始了它,美国风险投资数涌入的不仅仅是钱-这意味着进入前运营商谁帮助规模像Facebook,Google和Slack这样的公司,向纽约的客户进行介绍或在旧金山进行高管招聘。投资者说,随着他们的认可,嗡嗡声仍然可以启动一家初创公司的品牌知名度。

但是,它们也存在风险:交付压力加大,董事会成员可能相距5,000英里,以及潜在的过热估值,如果创始人失误,可能会带来沉重负担。黎明资本(Dawn Capital)的伦敦投资者,女性科技通讯Femstreet的发行商莎拉·诺内克(Sarah Noeckel)追踪了许多近期的种子期交易,其中美国投资者大举收购,其报价太过昂贵,无法与当地替代方案相提并论。 ,对于有时尚未售出任何商品的公司。她说:“我认为目前对他们如何发挥作用尚无定论。”

对于美国投资者而言,有明显的财务动机去“涉足”。在过去的一年中,平均而言,在A轮融资中,一家欧洲初创公司的价值1美元的股票在美国的可比份额为1.60美元,根据Atomico报告。投资者坚持认为,对于欧洲需求最多的公司,例如伦敦的旅游创业公司Duffel,该公司在10月从Index Ventures筹集了3000万美元,其价格已经与硅谷的高点相提并论。

更重要的原因是,随着美国投资者前所未有地在欧洲打猎,他们这样做是在悄悄进行。尽管Lightspeed Venture Partners于10月份宣布聘用伦敦合作伙伴Rytis Vitkauskas,但其他美国公司却没有公开刊登广告。消息人士称,管理着200亿美元资产的NEA领导人最近几周在伦敦进行了一次风险投资之旅,因为该公司计划加大对欧洲的投资力度。与此同时,红杉资本的合伙人马特·米勒(Matt Miller)和帕特·格雷迪(Pat Grady)在城镇会议上被发现,有潜在的求职者。(红杉从未在欧洲雇用过职员。)NEA和红杉拒绝置评。

现在,更多的美国投资者穿越伦敦。有些人甚至通过长达数月的逗留来延伸游览这座城市的含义。“我以前总是不得不去西海岸看演出中的朋友,”哈里·斯特宾斯说。他在他颇受欢迎的播客“二十分钟风投”中采访了数百名美国风险投资家。“现在,每周我可以看到伦敦有三到五个风险投资人来这里。”在过去的几个月中,总部位于硅谷的Accel合伙人李平(Ping Li)与家人一起住在伦敦。当被问及是否要在没有任何公开公告的情况下搬到这座城市时,李先生表示异议。“他说我要花很多时间在英国航空公司上,”他说。个月。他说:“我不认为自己没有全球化就无法成为一流的风险投资公司。”没有计划在伦敦永久存在的公司也正在引起当地投资者的关注。他们确认,Kleiner Perkins的投资者Mamoon Hamid和Ilya Fushman最近在欧洲活跃。Snap和Uber背后的公司Benchmark投资了阿姆斯特丹成立的开源软件制造商Elastic,于2018年上市,最近是总部位于伦敦的Duffel和位于海牙的设计软件制造商Sketch。合伙人切坦·普塔贡塔塔(Chetan Puttagunta)说:“现在欧洲才成为焦点。”

在英国的背景下,入境利益可能让人感到意外。然而,伦敦的投资者似乎正在摆脱担忧,并希望取得最好的成绩。Index Ventures的马丁·米尼奥特(Martin Mignot)说:“就其本身而言,它没有任何意义。”他是在伦敦投资的欧洲和英国Midas List欧洲第7名的法国和英国公民。“唯一真正的问题是人才,是否人们来伦敦工作会变得更加困难,但这还有待观察。”或者他的同事里默打趣道:“在伦敦呆了七年。美国,我并不完全认为美国的政治气氛一定会更受欢迎。”

Rimer参加了11月在赫尔辛基举行的25,000个技术会议Slush会议时,他带来了一位嘉宾:总部位于旧金山的设计软件制造商Figma的首席执行官Dylan Field。如果菲尔德是欧洲人,Index将带领他走上硅谷。相反,Riger希望让Figma拥有80%的美国以外业务,因此他希望Field能够亲身体验欧洲科技界的活力。Rimer解释说:“这只是当今现实的反映。”