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这家运动服装制造商正在通过发行可转换优先票据重组一些债务

2020-05-22 16:18:03来源:

Under Armour(NYSE:UA)(NYSE:UAA)今天开盘下跌,在该公司宣布发行可转换优先票据后,两种股票均在早盘交易中下跌约8%。自从美国东部时间下午12:45以来,这两支股票都已经恢复,现在处于绿色状态。

这家运动服装制造商提议以20亿美元的价格发行可转换优先票据,该票据将于2024年到期。该票据将提供给合格的机构购买者,这些投资者可以选择购买总额最多达6000万美元的债券。诸如转换率和利率之类的条款尚未最终确定,将由与投资者协商确定。

Under Armour将进行有上限的看涨交易,这将减轻任何转换的潜在冲淡,这家由消费者自行决定的公司表示,计划将大部分收益用于偿还目前在手枪下的未偿债务。

作为回应,信用评级机构穆迪(Moody's)也将Under Armour的企业家族评级从Ba2降为Ba3,大约降级到垃圾级三个等级。分析师迈克·祖卡罗(Mike Zuccaro)评论说:“大范围的临时商店关闭和可支配的消费者支出下降,将对Under Armour的2020年收入,盈利能力和现金流量造成巨大的增量压力。”

购买可转换债券的机构投资者通常会做空股票作为可转换套利策略的一部分,这可能会加剧交易时段初的抛售压力。