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Alnylam是现在可以购买的优质生物技术股票吗

2020-06-22 18:13:55来源:

经过多年的临床阶段生物技术发展,成功的新药开始涌现出Alnylam(NASDAQ:ALNY)。FDA目前正在审查许多年来该生物技术的第三种新药应用。

对于讨价还价的购物者来说不幸的是,Alnylam的一连串成功并没有被当前对制药商股票充满热情的股市所忽视。Alnylam现在购买吗?还是等待回调是个好主意?

购买理由

Alnylam生产的药物会干扰RNA,然后才产生引起罕见疾病的根本原因的麻烦的蛋白质,而该公司在复制该过程方面也表现出色。本月初,Alnylam公司第三个进入FDA的新药申请得到了优先审查,并且还有很多其他的方法。

Onpattro是第一种获得批准的Alnylam药物,于2018年推出,用于治疗因甲状腺素蛋白(TTR)蛋白质错误折叠导致的进行性神经损伤的患者。在2020年的前三个月中,Onpattro的销售额达到了6,670万美元,如果被批准停止TTR介导的心脏组织损伤的进展,那么该药物的年销售额在几年内可能达到6亿美元左右。

11月,Givlaari成为Alnylam的第二种获得批准的药物,并且是针对急性肝卟啉症(AHP)出生的人的首个可用治疗方法。虽然美国的AHP人口可能只有几千人,但Givlaari的年销售额可能高达7亿美元。

5月,FDA接受了Alnylam申请lumasiran的申请,lumasiran是原发性1型高草酸尿症(PH1)患者的潜在首个可用治疗选择,今年秋天我们可能会看到该机构的决定。作为针对PH1患者的首个也是唯一的治疗方法,lumisiran的年销售额有望达到与Givlaari和Onpattro相似的水平。

Alnylam的疗法将不再局限于罕见疾病。5月,Alnylam报告了ALN-AGT(一种可用于治疗高血压的药物)的1期试验阳性结果。目前,FDA正在审查inclisiran的申请,inclisiran是一种潜在的降低胆固醇的新疗法,该药是几年前由Alnylam获The Medicines Company许可的。去年,诺华公司(NYSE:NVS)斥资约97亿美元收购了The Medicines Company,并期望其心血管销售团队能够使inclisiran成为重磅炸弹药物。

通过与Vir Biotechnology(NASDAQ:VIR)的合作,Alnylam可以在2020年底开始临床试验,采用可治疗当前局势的可吸入疗法,该药物可干扰当前局势自我复制的RNA。

尽管大多数生物技术公司都依靠稀释价值的二级股票来维持生计,但这对于Alnylam而言并不是问题。在行业有史以来最大的一笔交易中,黑石集团最近为Alnylam提供了高达20亿美元的融资。

等待的原因

自2002年开始运营以来,Alnylam损失了39.1亿美元,投资者可以指望到2020年底甚至更长的损失。第一季度的运营费用达到2.96亿美元,但该公司在同一时期内仅产生了7200万美元的产品收入。

以目前的价格计算,Alnylam的市值为167亿美元,一旦该公司报告的季度销售数据不佳或临床试验结果令人失望,该市值就可能崩溃。自从Alnylam将一种新药推入临床试验已经很长时间了,这导致了失望,但这并不意味着它不可能发生。

药物开发是一项极具风险的业务,新产品的发布与人类生理学一样难以预测。尽管有充分的理由可以预期Givlaari,Onpattro和lumasiran的销售量会很大,但是如果市场在此途中遇到任何麻烦的迹象,该股票可能会迅速下跌。

值得关注的清单

尽管Onpattro,Givlaari以及Alnylam后期生产线中出现的治疗方法有很大的成功机会,但很多成功已经转化为股票价格。虽然该公司批准的药物的销售很有可能会达到预期,但将Alnylam留在您的关注列表中是一个好主意,直​​到大流行引发的制药商股票狂热消退之后。