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坎贝尔股票可以买吗

2020-06-28 17:10:24来源:

可以肯定的是,这很诱人。食品公司坎贝尔汤(Campbell Soup,纽约证券交易所代码:CPB)是当前局势封锁的主要受益者,目前大多数餐馆都只开放一半时间。同时,如果这些限制导致工作死亡的衰退,那么在家中吃便宜的食物将仍然是许多消费者的必要选择。坎贝尔似乎不能输。杰富瑞(Jefferies)的分析师甚至在几天前就说过,他们推荐坎贝尔(Campbell)和竞争对手康纳格拉(Conagra)后发现,即使在后视镜中装有当前局势的情况下,大多数消费者仍计划在家中进餐,杰弗里斯(Jefferies)的分析师甚至表示。

但是,这是其中一种情况,其中潜在的故事是正确的,但时机都是错误的。

没有明显的机会

像大多数消费品同行一样,金宝汤在2017年遭遇了一场完美风暴。该行业的定价能力在减弱,但其成本仍然坚挺。运费和其他物流费用已经微薄。

这些食品公司中的大多数都成功地进行了重组-包括坎贝尔-使他们能够稳固地进入当前局势。该公司已准备好在前所未有的情况下交付(图形和字面意义上的)。截至4月底的三个月,内部收入同比增长17%,非通用会计准则(non-GAAP)的每股收益猛增57%。

在6月初公司公布这些数字之前,投资者已经看到了它的来临。坎贝尔汤的股票是2月下旬真正反弹的少数股票之一,当时当前局势在美国登陆后其他名字都在抛售。3月份苦苦挣扎,但到5月又回到了创纪录的高位。现在,它是价格相对高于2月份的峰值的少数几个名称之一。

这就是问题所在。投资者似乎已经在一个英勇的未来中定价,而这个价格不会像目前所暗示的那样英勇。

这并不是说它不是一个好人。没关系的该股息尚未处于危险境地。利润而不是损失仍然存在。但是,在积极的分析师评论中,有些事情被忽略了。尽管许多消费者极有可能计划继续在家里吃多餐,但同一分析师社区仍在模拟今年下半年和下半年收入的下降。每股利润也不有望维持最近的增长速度。

此外,假设本财年的每股收益预期为2.93美元,而明年的预期数字为2.85美元,则目标价格是目标,坎贝尔的股价大约是其预期和预期收益的17倍。这并不可怕,但高于Mark Clouse被任命为首席执行官并接管动荡但必要的大修之前的2018年平均水平。例如,他在营销上花了更多钱,但淘汰了其他费用以抵消营销投资。2019年不是用于比较的最佳年份。

底线

不要误读邮件。坎贝尔汤是一家优质公司。自从掌舵以来,Clouse已经能够实施一些急需的更改。包装食品业务并不容易。在Clouse的领导下,坎贝尔正在做应做的一切,并做了耐心的股东希望某天会做的大部分事情。

现在不是时候购买坎贝尔股票了。虽然试图对市场和股票的进场或出场进行计时通常会导致成本超出其节省的成本,但在这种情况下,潜在的金宝汤投资者有充分而明确的理由等待。作为替代方案,现在想拥有某种食品名称的投资者可能希望考虑由Motley Fool贡献者Will Ebiefung在上月末建议的三种食品精选之一。