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因赛特可能最终说服华尔街相信它的管道是真正的交易

2020-07-10 15:07:13来源:

标普全球市场情报公司提供的数据显示,今年前六个月,Incyte(NASDAQ:INCY)的股价上涨了19%以上。这轻松克服了标普500指数在那段时间内下跌4%的情况。

近年来,Incyte在努力使管道资产商业化并从Jakafi分散收入之后,似乎在后期管道方面取得了切实进展。华尔街似乎更愿意购买该公司的增长点,这是基于Jakafi特许经营权的坚实基础。2020年全年指导方针预计Jafaki至少会带来18.8亿美元的产品收入。

医药股能否在下半年保持增长势头?

Incyte一年来有点酸味。在1月的第一个交易日,该公司宣布,在未经治疗的急性移植物抗宿主病(GVHD)的3期试验中,itacitinib和皮质类固醇的组合未能达到主要终点和次要终点。华尔街认为,该公司的GVHD产品线可能会产生9.25亿美元的峰值年销售额,因此这项令人失望的研究结果大大剥夺了潜在的机会(伊塔替尼不是GVHD中唯一被探索的候选药物,治疗方法也不是-天真的GVHD是唯一正在研究的适应症。

但是股价已逐渐恢复。这可能是因为Incyte具有相对较深的后期开发渠道和其他主要机会。今年2月,投资者获悉ruxolitinib乳霜通过特应性皮炎的3期临床试验得到了缓解,这表明它将在不久的将来获得监管部门的批准。华尔街分析师估计,该药物可能会在各种皮肤疾病中产生10亿美元的峰值年销售额。

尽管华尔街已向Incyte施加压力,要求其将产品种类从Jakafi转移到其他地区,但骨髓纤维化治疗仍然是摇钱树。2020年第一季度,Jakafi的净产品收入为4.59亿美元,特许权使用费收入为5600万美元。管理层预计,该药今年将产生约19亿美元的产品收入,足以为研发提供资金并产生营业收入。

Incyte的股票目前正处于2017年以来的最高水平。这清楚地表明了制药股以及(更重要的是)该公司的后期开发渠道背后的势头。除了临床试验的数据外,投资者还将热切地关注ruxolitinib乳霜在皮肤适应症方面的法规提交和批准进度。如果产品获得市场认可并在发行后没有辜负期望,那么它应该对股票的走势产生重大影响。