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最新的大型银行应跑赢大市

2020-07-23 17:17:26来源:

美国第六大银行Truist Financial(NYSE:TFC)于去年12月由SunTrust和BB&T合并而成。截至6月30日,它拥有5040亿美元的资产,是该国最大的区域性银行之一。在当前局势引发的衰退期间,尽管所有银行都面临逆风,但Truist仍具有一些关键差异化因素,应有助于其超越同行。

随着公司公布可观的收益,这些差异在第二季度开始显现,它们应在经济衰退期间推动收益增长。

相信Truist吗

Truist在7月16日发布财报时表示,其季度净收入同比增长7.1%,至9.01亿美元。稀释后的每股收益下降了38%,为每股0.67美元,部分原因是与合并相关的2.09亿美元和重组费用,与合并相关的1.29亿美元的运营支出以及及早消除长期债务导致的2.35亿美元的亏损。该银行还为可能的信贷损失拨出了8.84亿美元,高于一年前的1.72亿美元。

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总体而言,这是一个强劲的季度,扣除利息损失准备金后的净利息收入为34亿美元,高于去年同期的17亿美元。更恰当的比较可能是从2020年第一季度开始,当时净利息收入为36亿美元。

Truist所需要的是其非利息收入的很大比例。在第二季度,它产生了约240万美元的非利息收入,约占总收入的40%。董事长兼首席执行官凯利·金(Kelly King)表示:“我们对手续费收入和强劲的资本市场活动感到满意。住宅抵押贷款非常好。我们的保险经纪业务在这样的时代确实非常重要,在这样的时代里,它的业绩创下了纪录。第二季度财报电话。

该保险经纪集团在本季度产生了5.81亿美元,比2019年第二季度增长了2.7%。住宅抵押业务的收入为3.41亿美元,高于去年同期的9,100万美元,而投资银行和交易业务的收入为2.74亿美元。 ,从4,800万美元增加到财富管理收入也增长了68%,达到2.89亿美元。这些各种非利息收入流将帮助Truist在低利率和经济衰退时期渡过波涛汹涌的水域。这将使其比其他地区银行更具优势。

费用协同效应

尽管与合并相关的成本一直拖累了收益,但一旦公司实现了合并带来的预期费用减少,这种情况就会开始转变。该银行预计,到2022年,通过合并各种技术系统,消除重复职位,减少在重叠的第三方供应商上的支出以及减少房地产占地面积,总支出将减少16亿美元。首席财务官达里尔·圣经(Daryl Bible)在财报电话会议上解释说,该计划提前完成。

“我们确定了可以加快成本节约的领域,包括人事费用,公司房地产和第三方支出。我们现在相信,到今年第四季度,我们可以在节省的16亿美元净成本中实现40%的增长,而之前这一数字是30%我们之前分享的百分比,”《圣经》说。

随着这些协同作用的继续,费用将减少,这将有助于在收入受到挑战的时期内增加收入。金说,目标是将效率比率降低到50%的低范围。目前,经调整后的比率为55.8%。

因此,尽管该股目前的表现可能看起来并不好(今年迄今下跌了35%),但它已从3月的低点稳步攀升,应该会跑赢其竞争对手。在不确定的时期绝对是要考虑的股票。