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以下是当天最大的分析师电话:雪佛龙,Alphabet,特斯拉等

2019-05-16 15:41:06来源:

以下是周三华尔街最大的电话:高盛(Goldman Sachs)将雪佛龙(Chevron)列入“定罪买入”名单高盛表示,除其他事项外,雪佛龙的决定显示出“资本纪律”。

在雪佛龙 - 阿纳达科签署的合并协议终止后,我们正在恢复雪佛龙的买入评级并将该股票加入美洲强力买入名单。我们的144个12个月市盈率,EV / DACF和股息收益率目标意味着总回报率为24%。我们承认,我们对雪佛龙的积极看法可以通过增加投资者辩论得到满足,并希望在本报告中解决潜在投资者查询的以下领域。”

德意志银行将Alphabet的价格目标从1,300美元上调至1,400美元

Deutsche表示,Alphabet拥有“最佳”广告产品管道之一。

“我们增加了对Alphabet的中期前景的估计和信心来自旧金山Google Marketing Live主题演讲的股票,我们看到新广告产品的加速步伐使我们对2020年前景更有信心。我们认为谷歌是自2015年在手机中增加第三个付费链接以来我们看到的最好的广告产品管道之一。该公司在今年的活动中宣布了比去年更大的新广告产品线(图3)。我们估计,发现饲料的货币化单独每年可以增加约75亿美元,对于我们在牛市中的估计,对于历史上基本上没有货币化的表面(图1)。鉴于广告产品管道的推广,我们增加了估算值(主要是在2020年)和目标倍数,从而产生了1,400美元的目标(之前为1,300美元)。”

Susquehanna将应用材料从“中性”升级为“积极”

Susquehanna表示,公司盈利报告公布之前的最新调查表明,应用材料公司已获得“重大记忆胜利”。应用材料公司为半导体,平板显示器和太阳能光伏产业提供工程解决方案。

“最近的检查表明AMAT已经能够确保重大的内存获胜,相关的批量出货将从2020年初开始。如图3-4所示,自2016年以来,AMAT已经在Deposition(最大的WFE部分)和Etch(第二大WFE部分)中失去了市场份额, AMAT的整体WFE市场份额在2016 - 2018年下降约300个基点。我们相信AMAT最近赢得了内存设计,系统可以在2020年初推出,预计这将有助于AMAT重新获得部分失去的份额。我们更新的FY / CY20基于AMAT重新获得约200 bps的份额,转换为7.5亿至10亿美元的增量收入。尽管持续的关税纠纷被视为“头条新闻”,但我们提醒投资者,大多数半导体芯片(特别是存储器)都是在中国境外生产的。在我们看来,

古根海姆将Zillow从“中立”升级为“买入”

古根海姆公司对该股票进行了升级,并表示看好该公司的房屋销售选项“优惠”。

“关键信息:市场一直在努力重视一系列企业数字化,如家庭购买,食品交付,运输和私人/工作空间。这些模型很复杂,资产密集且尚无利可图。ZG已成为该辩论的一部分,因为它提升了优惠,我们预计其将在第四季度超越其广告业务。我们将ZG升级为买入(并且正在推出45美元的PT),最近的结果证明对优惠的需求是真实的,单位利润是可能的,并计划通过相邻产品利用该平台。完全实现愿景可能需要数年时间,但我们相信ZG有一个良好的开端。”

Evercore ISI将特斯拉的价格目标从240美元下调至200美元

Evercore降低了对特斯拉的估值和交付预估的目标。

“由于对生产,需求和宏观经济状况的担忧,我们的Rev估计分别在’19,‘20,‘21’下降了-3%,-1%和-6%。由于企业价值仍为530亿美元,特斯拉的估值仍高于任何汽车同行。相比其他优质原始设备制造商,如大众汽车360亿美元,宝马150亿美元和DAI 270亿美元。唯一可以证明这种估值合理的是超自然增长和最佳的阶级执行。两者现在都有问题。特斯拉是一家汽车公司。它需要并像汽车公司一样燃烧现金。执行和增长持续存在的问题越长,估值就越难以捍卫。我们的’20 / ’21 EPS下降6%/ 41%分别以反映前瞻性变化(’20模型3的峰)和1Q短缺。”

BMO将Tilray从“表现不佳”升级为“市场表现”

该公司的盈利报告公布后,BMO对Tilray的估值进行了升级。

“我们认为Q1 / 19的结果符合预期。展望未来,我们根据我们对工业生产和增值产品逐步增加的修订前景重新调整了2019年和2020年的预测。然而,鉴于该股今年迄今为止的显着下行趋势低​​于我们之前的价格目标,我们将Tilray的股票从落后大市(投机性)升级至市场表现(投机)。”

Nomura Instinet将JD.com从“中立”升级为“买入”

野村表示,他们对中国电子商务公司的利润前景更为积极。

“该股目前的股价相当于FY19F P / S的0.5倍,意味着31%的上行空间。我们对JD的利润前景更加积极,其支持:1)强劲的广告收入增长,我们估计在1Q19增长50%+ yy。虽然广告收入目前仅占JD的3-4%我们估计其总收入,由于其高利润性质,其毛利润在1Q19可能超过20%。随着广告定位技术的改进,我们认为JD的广告业务仍有充足的发展空间。2)提高JD Logistics(JL)的利润率。由于产能快速增长,JL在2017年第1季度出现了严重亏损。自2014年第4季度以来,JL已采取积极措施提高盈利能力,包括a)自2018年10月以来向某些地区的个人用户提供包裹递送服务;b)通过将固定月薪转换为基于绩效的薪酬来改革其95,000名交付员工的薪酬结构,我们认为这可能有助于提高其整体物流效率。”