首页 » 财经 >

FPI正在考虑投资“公司” 但改变并不容易

2019-07-11 17:57:07来源:

至少有30位大型外国投资组合投资者(FPIs)已经联系了他们的顾问,在预算增加超级富豪的附加费之后寻求建议将自己从信托和人员协会(AOPs)转变为企业,两人说意识到发展。 寻求建议的基金包括两家领先的美国共同基金和一家在印度管理超过10亿美元资产的欧洲对冲基金。

律师和税务顾问已经警告FPI不要对结构进行这种改变,因为这可能会引用国内避税法的规定。根据一般反避税规则(GAAR),税务影响不能成为基金改变其结构或管辖权的唯一理由。如果被援引,GAAR可能会对这些资金进行处罚和法律诉讼。

“我们一直在收到一些来自FPI的询问,询问他们是否应该转换成公司以避免支付更高的税收附加费,”其中一位人士表示。

该人士说:“除非政府明确澄清此类过渡将免于GAAR规定,否则外国资金不应冒险进行此类变更。”

如果基金希望重组自己成为公司,则必须在国外创建新的公司实体,并将当前信托或AOP中持有的​​所有资产转移给新实体。

周三,中央直接税局(CBDT)主席PC Mody表示,FPI总有一个选择可以将自己重组为企业,以避免提高税收。

但是,外国资金转移资产可能会产生税务影响。

印度证券交易委员会(Sebi)一直在拒绝几家寻求通过场外交易将证券从一个基金转移到另一个基金的FPI的请求。相反,市场监管机构一直要求FPI通过证券交易所平台进行转账。但是,通过交易所进行此类转移将吸引各种税收,包括长期资本收益和证券交易税(STT)。ET已于4月9日报道称,Sebi拒绝了大型FPI的请求,例如寻求实现此类的Invesco和OppenheimerFunds。

“增加对AOP和信托的税收附加费的决定正在促使几家基金考虑将自己转变为公司结构,”Khaitan&Co。的合伙人Siddharth Shah表示。“然而,这种转变充满了困难,包括调整的不确定性。 GAAR和对免费转让的限制。最重要的是,这些资金将不得不修改自己的宪法。“

由于政府根据结构的原因对FPI进行了区分,因此FPI在预算公布后出现了强烈抗议。到目前为止,FPI在税法方面被视为单一类别。2016年,当政府澄清最低替代税(MAT)对外国实体的适用性时,它豁免了所有FPI,无论其结构如何。

然而,该中心继续认为,税收附加费的增加是考虑到更大的情况,而且外国证券投资是附带损害。

“考虑的是那些有能力支付并且能够为国家建设事业做出贡献的人,那些人是2-5亿卢比和超过5亿卢比之间的人,而基准利率也没有改变。这是附加费改变了,“CBDT负责人说道。“在一句话中,我可以说你不能吃蛋糕,也不能吃。”

在预算调整之后,对一年收入超过5亿卢比并按AOP或信托基金计算的资金的有效税率将从35.8%上升到42.7%。如果该基金一年的收入在2亿卢比到5亿卢比之间,那么这一比率将从35.8%增加到39%。即使对如此结构化的外国证券投资者征收的长期资本利得税也将从12%上升到14.25%,而短期资本收益率将从18%增加到21.4%。