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高盛收入猛增23%这就是原因

2020-01-16 15:01:49来源:

银行继续发行市盈率,我们刚刚得到一起来看看高盛'(NYSE:GS)最新成果。简短的说法是,尽管高盛在第四季度承担了11亿美元的巨额法律费用,但整个数字看起来都很强劲。高盛的交易收入急剧反弹,资产管理产生的收益超出预期,尽管利率降低给利润率带来压力,但消费银行业务仍继续快速增长。

这是投资者需要了解的一些关键点的摘要,以及高盛可能会从这里发展的方向。

标题数字看起来很棒

在最重要的方面,高盛轻松地超过了预期。这家投资银行业巨人的业绩预期曾被打破,但在第三季度却出现了罕见的亏损,因此这可能令投资者感到欣慰。

高盛第四季度的收入为99.6亿美元,比一年前增长了23%,比分析师一直期望的多了14亿美元。这是高盛自金融危机以来的第四季度最高收入。

最重要的是,该银行每股盈利7.64美元,比预期高出2.00美元以上。重要的是要注意的是,高盛在本季度有11亿美元的法律费用,这不包括在这些数字中-加上法律费用,每股收益仅为4.69美元。

如此多的额外收入来自何处?

在看到摩根大通公司(JPMorgan Chase,纽约证券交易所股票代码:JPM)和其他银行股票的第四季度财报后,涨势并不意外,但高盛的交易收入在2019年底飙升。债券交易收入在本季度和第二季度分别飙升了63%。打破了预期,而股票交易收入增长了12%。

在高盛的其他业务中,资产管理收入飙升52%至30亿美元,主要得益于2019年股市和私人股权持有的强劲表现。

高盛即将发生重大变化

高盛(Goldman Sachs)最近宣布将重组其业务,以反映其对消费银行业务的日益关注。其Marcus储蓄和贷款平台的成功以及最近推出的Apple Card,可能仅仅是高盛在为大众银行产品方面雄心勃勃的开始。

高盛的消费者和财富管理部门目前仅占总收入的14%,而消费者银行业务在第四季度仅占这一部分的16%(但尽管利率下降,但仍同比增长了23%)。换句话说,这目前仅占高盛业务的一小部分,但在未来几年中仍有很大的增长空间。

底线

得出的结论是,除了法律指控外,这对高盛来说是一个强劲的季度。该银行在全球并购交易以及股票和普通股发行中保持其市场份额第一的位置。此外,高盛在2019年斥资53.4亿美元回购了2580万股股票,将其股票数量减少了约7%。这是高盛2019年每股账面价值增长5.4%至218.52美元的主要原因。

高盛仍然是银行业市净率最低的公司之一,如果该银行的消费银行业务野心开始实现,那么在这些水平上这可能是非常便宜的股票。

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