首页 » 财经 >

这支垮掉的软件股票有一位新首席执行官

2020-01-17 12:59:33来源:

自从前首席执行官汤姆·赖利(Tom Reilly)于6月宣布辞职以来,开源大数据软件公司Cloudera(NYSE:CLDR)的股票一直没有常任首席执行官。但是,在1月13日,该公司宣布已选择Hortonworks的前创始人兼首席执行官,现任Cloudera董事会成员Rob Bearden担任这一职务。

自从Bearera在2019年1月与Hortonworks合并以来,他一直在Cloudera的董事会中任职,但当时将CEO的职务移交给了Reilly。但是,当Cloudera陷入大幅增长放缓,而Reilly在6月宣布辞职时,CEO职位重新开放。

除Bearden的任命外,Cloudera还任命Nicholas Graziano为新任董事会主席。这是另一个重要的发展,因为Graziano目前是Icahn Enterprises(NASDAQ:IEP)的子公司Icahn Capital LP的投资组合经理,该公司于今年夏天在六月昏迷之后收购了Cloudera。自那时以来,Cloudera的低点已经翻了一倍多,但该股的交易价格仅为其2018年初创下的历史高点的一半左右。

新任CEO和董事长的任命非常吸引人,这表明Cloudera可能会将自己定位为出售。

我听到...吗?

这些任命如何表明潜在的销售?有几个原因。尽管Bearden是一位企业家和创始人,但他还是其他几家通过出售给大型软件公司而执行战略退出的公司的一部分。例如,他曾是Web应用程序和管理公司Springsource的首席运营官,该公司于2009年被VMware(NYSE:VMW)收购。他还是JBoss的首席运营官,后者是Red Hat在2006年收购的一家开源中间件公司。

同时,由于伊坎在Cloudera的股份已经获得了可观的利润,格拉齐亚诺也可能会推动出售。从信息披露的角度来看,伊坎的团队似乎在Cloudera股票的交易价格在5-6美元之间时表现出众,这意味着伊坎在短短六个月内就已经将自己的资金翻了一番。快速退出确实可以带来非常不错的IRR。

DA Davidson分析师Rishi Jaluria也认为可能出售,并且最近将Cloudera的价格目标定为14美元。他列举了微软(NASDAQ:MSFT),IBM(NYSE:IBM)甚至私募股权公司作为潜在买家。

但是谁愿意收购该公司?

不过,Cloudera是否能够以合理的价格吸引买家还有待观察。尽管Cloudera在过去半年中的表现好于恐惧,但仍有大量抛售的原因。今年,增长急剧放缓。由于Hortonworks与Cloudera的合并,整体增长数字有些虚高,但合并后公司的年度经常性收入上个季度仅增长了13%。对于常规公司而言,这并不算太坏,但远低于许多其他面向数据分析的软件即服务公司的增长率。

作为开源大数据分析提供商,Cloudera遭受了来自大型云巨头(它们已经能够提供自己的内部产品)以及初创企业(如Snowflake)的竞争的冲击。 -第一个解决方案也侵犯了Cloudera的地盘。值得赞扬的是,Cloudera已从其原有的本地产品转移到其新的基于云的Cloudera数据平台,该平台于6月发布。CDP发布后,Cloudera的业绩好于恐惧,但尚不清楚新产品能否使该公司将增长率加快到这些水平之上,并且该公司仍然无利可图-尽管绝不是一个人在那个地区。

可能会有更好的选择

如您所见,我仍然拥有我已经拥有一段时间的少量Cloudera股份,因为我确实认为该公司可以以略高于这些水平的价格被收购。对于那些寻求快速兼并套利的人来说,Cloudera最高管理层的改组可能会很有趣。但是,对于愚蠢的长期投资者而言,软件领域可能会有更多激动人心的事情,它们具有出色的经济护城河和更好的长期增长前景。