首页 » 财经 >

吉利德科学的前景如何

2020-06-22 18:22:06来源:

在过去的三年中,吉利德科学公司(纳斯达克股票代码:GILD)所做的仅是踩水而已。当然,该股在此期间上涨,但所有涨幅都出现在2020年,其中当前局势药物瑞德昔韦引起了投资者的关注。

吉利德未来三年的前景如何?不要指望公司会继续前进。吉利德(Gilead)在不久的将来有很多机遇,这些机遇将转化为比近期更好的增长。

成长中的道路

让我们首先解决吉利德的挑战。该公司的丙型肝炎(HCV)专营权将不会成为增长动力,并且仍可能影响吉利德的整体收入。Truvada今年在美国面临通用竞争。当患者转向其新产品时,吉利德(Gilead)的其他较早的HIV药物将继续失去动力。

但是那些云层里有一线希望。吉利德(Gilead)预计其HCV销售将在很大程度上稳定下来并继续产生强劲的现金流。该公司的新HIV药物,特别是Biktarvy,应该会推动HIV总体特许经营权的增长。

吉利德的CAR-T疗法Yescarta也正在加速发展。它可能很快会与另一种CAR-T疗法KTE-X19结合使用,该疗法正在等待美国和监管机构批准用于治疗套细胞淋巴瘤。

实际上,有几种新药可能正在从吉利德的产品线中出售。Remdesivir在治疗当前局势方面已获得FDA批准,似乎已接近灌篮。吉利德将如何定价这种药物还有待观察,但几乎可以肯定的是,它将再度获得重磅炸弹。

这家生物技术公司还希望今年获得美国食品药物管理局(FDA)的filgotinib治疗类风湿性关节炎的认可。吉利德正在评估该药物在治疗其他免疫学适应症中的作用,包括克罗恩病,银屑病关节炎和溃疡性结肠炎。假设该药物的所有目标适应症都获得批准,则可以实现最高销售额40亿美元。

展望未来,吉利德有望在艾滋病领域获得巨大的收入增长。该公司正在2期临床研究中评估一种长效的HIV疗法,如果一切顺利的话,它可能会成为其最畅销的药物。

股利流动

即使吉利德公司的收入和收益在过去几年中一直在下滑,但该生物技术公司仍使股利不断增长。吉利德(Gilead)于2015年在HCV专营权高峰期附近启动了股息计划。从那以后,该公司的股息增长了惊人的58%。

我完全希望Gilead将继续优先考虑其股息。由于公司的产品线会产生新的赢家,因此应该有更多的收入来支付更高的支出。

吉利德的股息目前收益率接近3.7%。我的直觉是,尽管股息可能会增加,但收益率本身在未来几年内不会显着增长。我认为Gilead的股票升值将抵消其股息增加,从而使股息收益率保持在当前水平或更低。

展望:主要晴

我的观点是,吉利德在未来几年内将能够实现稳健的增长。我预计Biktarvy,Descovy和Yescarta的销售增长以及新的赢家filgotinib,KTE-X19和remdesivir的结合将大大抵消该公司旧版HIV药物的下降。同时,吉利德的股息将保持强劲,并有可能继续增加。

但是存在风险。如果吉利德(Gilead)在获取任何一种药物的监管批准方面遇到麻烦,那么它的增长可能会受到威胁。其临床计划取得了许多成功,特别是评估filgotinib治疗其他免疫学适应症的研究。

不过,我认为吉利德是值得长期投资者认真考虑的生物技术股票。尽管可能会出现一些乌云,但吉利德科学公司的总体前景是乐观的。