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MercadoLibre不再只是电子商务这是一件好事

2020-02-17 17:25:32来源:

当MercadoLibre(纳斯达克股票代码:MELI)在20年前成立时,一个令人讨厌的问题使电子商务平台无法完成其“使民主化商业”的使命。许多拉丁美洲的消费者资金不足,无法在线购买商品。

为了帮助润滑电子商务业务,MercadoLibre推出了自己的支付平台:Mercado Pago。最初作为辅助解决方案而成为对这种成长型股票进行投资的核心。

30,000英尺高的视野

MercadoLibre的核心业务仍然依赖于电子商务。卖家可以在网站上列出他们的商品,而买家则涌向该网站,从而产生强大的网络效应。当公司在本周发布财报时,这种效果再次显现:唯一买家在第四季度增长了27%,达到2410万,而售出的商品数量跃升了28%,超过1.09亿。

因此,MercadoLibre仍然是电子商务。但这是不同的:MercadoLibre不再主要是电子商务。相反,这是一种付款方式。

疯狂的增长看起来像什么

衡量Mercado Pago受欢迎程度的关键方法之一是总付款量(TPV)。该数字表示使用该工具易手的金额。在Mercado Pago的绝大多数历史中,该平台仅用于支付MercadoLibre电子商务网站上的费用。

但是从2015年开始,很明显有未开发的需求。通过查看现有数据,管理层开始意识到拉丁美洲的所有商家-从加油站到杂货店-可能有兴趣通过Mercado Pago接受付款。

真正推动这一运动发展的因素是该公司决定从当年开始推出移动销售点(mPOS)设备。如果这个词听起来令人困惑,只需将它们视为您在大多数商店中刷刷信用卡的东西即可。

意识到获得市场份额的机会,MercadoLibre开始以尽可能少的价格出售这些设备。尽管“平台上”付款(用于在MercadoLibre网站上用于支付商品的付款)稳步增长,但真正的故事是在平台外付款中-Mercado Pago用于购买与MercadoLibre无关的东西。

让我们对此进行透视:

自2015年以来,平台上的付款量每年增长36%,比最近一年增长了16%。

在同一时间段内,平台外付款每年增长81%。而且,这种增长还在加速。跨平台TPV在过去一年中增长了113%。

梅尔卡多·帕果(Mercado Pago)在其整个服务范围内对付款产生巨大影响。在许多社区中,它可能很快成为事实上的付款方式。

但是,这并不是一个定局。它远非该地区唯一的参与者。PagSeguro和StoneCo是著名的竞争对手。但是Mercado Pago具有三大优势:

品牌价值:由于MercadoLibre拥有超过3.2亿注册用户,因此拉丁美洲人已经很熟悉Mercado Pago。

多元化的收入来源:尽管竞争主要来自纯粹公司,但MercadoLibre已经拥有成功的电子商务业务,可以使其在价格上降低竞争以赢得市场份额。

地理范围更广:PagSeguro和StoneCo主要集中在巴西。Mercado Pago在阿根廷,墨西哥,乌拉圭,哥伦比亚,智利和秘鲁也有销售。

这是什么意思呢?

我不会怪您以为您错过了梅尔卡多·帕果(Mercado Pago)提供的颠簸巴士。过去四年中,MercadoLibre的股票上涨了680%。

但这并不意味着没有增长的余地。该公司表示,目前有790万人使用其手机钱包,仅比上一季度增加了29%。TPV在阿根廷,墨西哥和巴西以三位数的速度增长。

增长的道路仍然漫长。尽管股价并不便宜,但我建议任何有波动性的人都可以买一个小的入门头寸。MercadoLibre已增加到我家庭现实生活中的8%。但是鉴于长期的潜力,我不打算在不久的将来出售其中的任何一种。