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数以千计的罗宾汉投资者希望从股市崩盘中获利

2020-07-28 15:01:05来源:

对于年轻人来说,现在从来没有比现在更好的时机,许多人已经转向Robinhood移动应用程序购买了第一批股票。Robinhood投资者购买的股票激发了很多关于他们是否适合新手市场的争论,但是仍然很高兴看到新移民接受通过投资来赚钱的想法。

然而,数千名Robinhood投资者实际上对股票持相反的观点。这些看跌的应用程序用户并没有期待未来的美好时光,而是将注意力集中在与股市波动相关的ETF上。这些波动性ETF通常在股票下跌时确实会升值,但它们的长期行为仍有很多不足之处。

数以千计的罗宾汉投资者希望从股市崩盘中获利

波动性ETF背后的想法

基金公司设计了波动性ETF,以追踪所谓的标准普尔波动率指数(VOLATILITYINDICES:^ VIX)或简称VIX。许多市场参与者将VIX称为“恐惧指数”,因为当市场急剧下跌时,VIX倾向于上升,而当市场恢复时则倾向于下降。

波动性ETF具有不同的特征,尤其是三只ETF已进入大量Robinhood投资者的投资组合。最受欢迎的是ProShares Ultra VIX短期债券(NYSEMKT:UVXY),超过16,000名投资者将其视为持有的股票。iPath Series B标准普尔500指数(NYSEMKT:VXX)吸引了近5,400位投资者,另外3,400位Robinhood用户拥有ProShares VIX短期期货(NYSEMKT:VIXY)的股份。

这些ETF中的两个具有相同的投资目标,但一个不同。常规的ProShares ETF和iPath产品试图实现每日收益,该收益与追踪VIX的短期期货合约的每日变化完全匹配。ProShares Ultra ETF旨在提供等于VIX期货每日变化1.5倍的杠杆收益。

当市场在短时间内暴跌时,波动性ETF可以非常好地运作。考虑一下在当前局势熊市期间发生的基金的最佳情况:

常规的ProShares波动率ETF从2月19日至3月18日上涨了405%。

iPath基金的表现略好一点,攀升了409%。

杠杆的ProShares Ultra ETF爆炸得更高,涨幅达932%。

许多吸引波动性ETF的新投资者希望看到这种快速的发薪日。

为什么波动性ETF不是理想的长期投资

当然,问题是您不确定确切的市场崩溃何时发生。同时,波动性ETF并不适合做长期投资,因为它们的设计考虑了日收益。

例如,回顾这三支基金的两年。除了受当前局势启发的熊市之外,2018年末市场恐慌,您认为波动性ETF的这段时期相当不错。但是,常规的ProShares和iPath ETF在过去两年中下跌了约3%。ProShares Ultra ETF下跌超过40%。

换句话说,即使在动荡时期获得了巨大的收益,在时间对股市有利的时候,波动性ETF也损失了更多的土地。这使得那些ETF的长期投资者蒙受了整体损失。

更好的选择

一些Robinhood的投资者可能会尝试完美地把握一个大市场的下跌时间,但其他人可能只是认为拥有波动性ETF可以帮助您避免股市崩盘的痛苦。但这不是关于投资的最佳哲学。

不幸的是,波动率是投资者为吸引长期长期股票收益所付出的价格。投资者应寻求控制和管理波动性,而不是摆脱波动性,因为消除风险通常也会消除丰厚的回报。

更好的选择是识别高质量公司的股票并购买股票以长期持有它们。这样,您将参与到您了解并相信其业务的公司的成功中。当动荡不安和股票价格下跌时,手头有钱可以利用就可以成为您最赚钱的投资。

对于短期交易者而言,波动性ETF是有趣的投资工具。但是,那些具有长期思维定势的Robinhood投资者应该明确立场,将更多的注意力集中在出色的业务上。