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1个简单的数字来理解莱佛士医疗集团的3个部分

2019-05-13 10:33:25来源:

莱佛士医疗集团有限公司(新加坡证券交易所代码:BSL)在新加坡开展医院和医疗保健服务。它还在五个国家和14个城市设有诊所网络。此外,它在中国有两家医院(一家正在开发中)。在本文中,我想更深入地了解莱佛士医疗的股本回报率或ROE。

ROE的选择

为什么有些人可能会问ROE?这是因为财务指标为投资者提供了关于公司利用股东资本产生利润的能力的重要见解。

ROE为20%意味着公司每投入一美元股东的资本就会产生0.20美元的利润。一般而言,ROE越高,公司的盈利能力就越高。高ROE也可以表明公司拥有高质量的业务。

话虽如此,值得注意的是,使用高杠杆 - 这会增加公司面临的财务风险 - 也会增加公司的ROE。所以,这是值得观察的。

计算ROE

ROE可以使用以下公式计算,这是许多投资者的方式:

ROE =净利润/股东权益

但是,ROE也可以使用下面显示的不同方法计算:

ROE =资产周转率x净利润率x杠杆比率

这样做将揭示公司的三个重要方面:管理资产的效果如何,将收入转化为利润的效率,以及可能承担多少财务风险。有关此ROE公式的更多信息,您可以访问此处。

有了这个,让我们把注意力转向莱佛士医疗的ROE。

实际数字

资产周转率衡量公司利用其资产产生收益的效率。它的计算方法是将公司的总收入除以其资产。

对于莱佛士医疗而言,其截至2018年12月31日(截至2018财年)的财政年度总收入为4.891亿新元,总资产为1,116.3百万新元。这使其资产周转率为0.44。

净利润率衡量扣除所有费用后留作的利润百分比。在2018财年,莱佛士医疗的净利润为14.5%,其净利润为7080万新元,营收为4.891亿新元。

最后,我们有杠杆比率,显示公司总资产与其权益的关系。它是通过将总资产除以权益来计算的。较高的比率意味着公司为其资产提供更多负债,从而导致更高的风险。在2018财年,莱佛士医疗的总资产和总权益分别为11.16亿新元和8.166亿新元。这提供了1.37的杠杆比率。

当我们将所有数字放在一起时,我们的ROE为9%。

愚蠢的外卖

股本回报率是了解企业质量的一个很好的指标。然而,投资者应该了解(并理解)构成ROE的所有三个组成部分。总的来说,我会更加关注资产周转率和利润率,因为这两个指标更好地反映了莱佛士医疗的基本业务表现。

最后但同样重要的是,计算ROE只是我们对公司研究的开始。我们还应该将莱佛士医疗的ROE与其同行以及历史ROE进行比较,以更好地了解莱佛士医疗的业绩。