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3只具有大盘潜力的小盘股

2020-06-25 17:29:11来源:

如果您有信心美国的各个政府机构都在努力维护和改善该国的基础设施,那么您可能也有信心诸如Federal Signal(NYSE:FSS)和Alamo Group(NYSE:ALG)这样的公司表现出色未来。同时,这个国家和其他地区的风电增长爱好者将希望看看复合材料风叶制造商TPI Composites(NASDAQ:TPIC)。

所有这三只小型股-小型股指市值低于20亿美元的公司的股票-都有可能晋升为中型股,甚至达到100亿美元的最低市值并开始指定它们作为大盘股。

这是这三家公司的细分,以及它们为何显示出实现大盘股飞跃的承诺。

1. Alamo Group:当前市值为11.2亿美元

Alamo的管理层将公司描述为基础设施维护和农业设备的领导者。因此,它的运作分为两个部门,即工业部门和农业部门。

工业部门在利基市场制造各种设备,例如下水道清洁设备,公路挖掘机,工业割草机,扫雪机,甚至河道挖沟机。同时,农业部门向农民和牧场主提供割草机,采摘机和造景机械。

它是产品和服务的折衷组合,并且是自2000年以来通过收购27家企业而建立的。Alamo的销售额在过去十年中增长了一倍以上,在2019年达到11亿美元,其中约7.7亿美元的收入来自于工业部门和来自农业企业的3.5亿美元。

Alamo的增长机会来自通过继续进行收购来巩固高度多样化且分散的市场。此外,随着它的发展,它将发现更容易在地理上进行扩展并将其设备交叉销售给现有客户。

它的扩张计划是在知道其最终需求得到政府支出来维护现有基础设施的支持下完成的,因此Alamo处于继续增长的有利条件。

谈到其估值,当前局势已对几乎所有公司造成了打击,分析家将Alamo的每股收益从2019年的5.92美元下降至2020年的4.42美元。然而,随着收入和收益在2021年恢复,远期价格-对于处于稳定的终端市场的公司而言,本益比为15.8似乎是一个不错的价值。该公司的股票目前的远期市盈率为15.8,表明价格目前处于折价状态。

2. Federal Signal:目前的市值为17.3亿美元

与Alamo一样,Federal Signal拥有一系列为市政和工业客户提供服务的利基业务。其环境解决方案部门(ESG)产生了超过80%的销售额,该部门为市政部门提供了一系列的地面和下水道清洁设备,道路挖掘和标记设备以及工业清洁机械。

其余收入来自其安全和安保系统部门(SSG),该部门杂乱无章地收集了警察,市政当局和工业界使用的信号,警报器和警报系统。

在过去的十年中,由于并购的推动以及市政基础设施支出的潜在需求,该业务也经历了强劲的增长。

管理层认为,超过GDP的自然增长和有针对性的收购的结合将导致高个位数的收入增长。与Alamo一样,该公司也计划在2020年实现当前局势收益下降。但是,如上图所示,在15年代中期,预期市盈率使其成为在相对稳定的增长期内拥有增长机会的公司的有吸引力的选择。市场。

3. TPI Composites:目前的市值为7.85亿美元

随着风能成本的持续下降,作为电力生产来源的风能有可能变得更具竞争力。因此,对这种可再生能源背后的技术的需求应该会上升。这是TPI的基本投资案例。

该公司是美国最大的复合风电叶片独立制造商,其客户名单就像领先的风电公司的唱名一样。Vestas,Siemens Gamesa和通用电气(NYSE:GE)是其最大的客户之一,其现有合同到2023年将提供50亿美元的收入。作为参考,该公司在2019年创造了14.4亿美元的销售额。

长期收益增长可能有三个主要驱动力。首先,风电成本不断下降,对不那么环保的技术的监管日益严格。的确,通用电气公司的管理层认为,这将推动可再生能源行业的发展。

其次,存在制造商将叶片生产外包的趋势。根据TPI的数据,2009年只有38%的风电叶片外包(与内部制造相对),但在2019年,这一数字为63%。即使是在2017年以16.5亿美元收购了主要叶片制造商(LM Wind Power)的GE,也有望继续大量外包生产。

第三,向大刀片发展的趋势将使TPI受益,因为它倾向于为行业制造更长的刀片。

尽管不能保证TPI的客户将来会扩大现有合同,但风电显然是一个增长行业。而且作为独立生产商,该公司可能会比GE的LM Wind Power等公司更受其欢迎。总而言之,TPI有望从该行业的增长中获利。