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这两种生物技术都将在此过程中发挥巨大的催化剂作用

2020-06-29 15:35:36来源:

GW Pharmaceuticals(纳斯达克股票代码:GWPH)和Cara Therapeutics(纳斯达克股票代码:CARA)经常合并在一起,成为关注素的生物技术。但是,该标签实际上仅适用于GW Pharmaceuticals。尽管Cara Therapeutics已对素受体激动剂进行了一些临床前测试,并获得了有关素化合物的一些专利,但该公司并未真正专注于素的开发。

到2020年为止,GW一直是最大的赢家,与Cara的个位数百分比增长相比增长了16%。但是从长远来看,这两支生物技术股票中哪支是更好的选择?

GW Pharmaceuticals案

如今,GW Pharmaceuticals的几乎所有事情都进展顺利。该公司第一季度的业绩达到了本垒打。它的收入同比增长了两倍多。尽管GW尚未实现盈利,但它正在朝着这一目标取得重大进展。

CBD药物Epidiolex已被证明是比许多人预期的更大的商业成功。迄今为止,这种成功主要来自于美国的Dravet综合征和Lennox-Gastaut综合征(LGS)的治疗,这两种疾病都是癫痫的两种罕见形式。

但是,这两种适应症在欧洲(以Epidyolex的商标名)也获得了增长。由于英国最近将Epidyolex归为附表5药物,该势头将加速发展,这显着降低了监管限制。

GW也可能很快会在美国市场获得另一个销售增长。该生物技术公司正在等待FDA批准Epidiolex用于治疗结节性硬化症(TSC)的决定,该决定将于2020年7月31日到期。假设FDA表示赞同,GW计划在8月份开始销售该新适应症的药物。它还希望获得TSC适应症的欧洲监管机构批准。

Epidiolex的另一种批准适应症也可能会出现。GW正在治疗Rett综合征(一种罕见的遗传性神经疾病)的3期研究中评估CBD药物。

Epidiolex当然是GW Pharmaceuticals最重要的产品,但该生物技术公司的产品线还包括其他素候选药物。纳比莫斯已经以Sativex的商标在美国以外的市场销售,用于治疗多发性硬化症痉挛。GW在美国正在进行后期临床试验,希望获得FDA批准。它还在1期和2期研究中评估其他素,这些药物针对的疾病包括癫痫,自闭症谱系和精神分裂症。

卡拉疗法的案例

与GW Pharmaceuticals不同,Cara Therapeutics目前在市场上还没有批准的药物。但是,那很快就会改变。

该公司在4月份发表的Korsuva注射剂晚期研究中,对接受血液透析的患者治疗中度至重度慢性肾脏病相关性瘙痒症(CKD-aP)取得了积极成果。至少有40%接受透析的患者会出现瘙痒症状。

Cara已经有一个重要的合作伙伴,准备将Korsuva注射剂商业​​化,Vifor Fresenius Medical Care Renal Pharma(VFMCRP)。该生物技术有望在2020年下半年申请美国和欧洲的批准。

Korsuva也有更多机会。Cara希望在今年晚些时候开始进行口服Korsuva的后期临床研究,以治疗未接受透析的CKD-aP患者。它正在进行口服Korsuva的2期研究,以治疗与特应性皮炎有关的瘙痒症和与原发性胆管性胆管炎(PBC)有关的瘙痒症。两项研究的结果有望在今年晚些时候得到。

华尔街分析师认为,如果批准,Korsuva注射剂的潜在年销售额可能超过5亿美元。但这仅适用于接受血液透析的CKD患者。口服药物的市场潜力在不接受透析治疗的CKD患者和其他目标适应症中将会更大。

最好买

GW Pharmaceuticals是更安全的选择。Epidiolex表现良好。我怀疑这种药物很有可能会在治疗TSC方面获得监管部门的批准,这将大大扩展潜在的市场。GW还应具有获得美国批准的萘比莫尔批准的良好前景。

但是更具进取心的投资者可能更喜欢Cara Therapeutics。该公司的市值仅为8亿美元左右。如果Korsuva注射液在今年晚些时候获得FDA批准(我认为这将会发生),那么库存应该会飙升。我的直觉是,这种药物会很受欢迎,尤其是在VFMCRP的支持下。

我认为这两支股票都具有吸引力。哪个是更好的选择,取决于您的风险承受能力。