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一些最大的企业正在提供令人难以置信的收益

2020-07-27 13:55:33来源:

在股市接近历史新高的同时,要找到高收益率并非易事,但并非不可能。您只需要小心,并坚持拥有具有一定规模和规模的财务实力雄厚的公司,才能生存在像当前局势带来的那种艰难的商业环境中。从这一点上看,这两个高收益能源行业股票看起来像幸存者。同时,在等待艰难时期过去时,您可以收取历史最高的收益。这是Chevron(NYSE:CVX)和Enterprise Products Partners(NYSE:EPD)的入门指南。

1.最干净的资产负债表

雪佛龙公司是​​全球最大的综合能源公司之一。它已经连续33年每年增加股息,今天,收益率达到5.6%,接近30年来的最高水平。公平地说,今天的能源行业深受欢迎,这主要是因为需求大幅下降-以及石油和天然气价格的下跌,因为世界各地的国家实际上都在关闭以减缓当前局势的传播。然而,尽管供需严重失衡,石油和天然气仍然是全球重要的能源。而且,该行业正在自愿或通过公司倒闭来缓慢地减少供应。

一些最大的企业正在提供令人难以置信的收益

同时,雪佛龙(Chevron)拥有坚如磐石的资产负债表,业务遍及全球。例如,该公司在第一季度末的金融债务与权益比率约为0.25倍。这低于其最接近的同行。同时,该公司同意以全股票交易的方式收购来宝能源(Noble Energy),这是一个进一步的信号:该石油巨头基本上是在寻找良好的资产,而其他公司只是在试图生存。来宝集团将扩大雪佛龙公司在美国的地位,并扩大其在地中海的影响力。同时,该公司的其余业务从上游(钻探)空间到下游(化工和精炼)领域。多元化有利于您的投资组合,这对公司的业务也有好处。

解决能源行业的问题没有简单的方法,这需要时间来解决。收购来宝意味着承担该公司的债务(约80亿美元),这将对其资产负债表产生负面影响。但是,这个保守的行业巨人将度过这个艰难的时期,而且很有可能在另一边出现一个更强大的公司。同时,您将获得丰厚的红利,而管理层将继续落后。

2.前进

下一个名字是有限合伙制企业产品合作伙伴,目前提供9.5%的丰厚收益(接近其历史最高水平)。同时,这种分布得到了超过二十年的年度增长的支持。同样重要的是,它拥有庞大且多样化的中游产品组合,即使不是不可能,也很难复制。这是至关重要的,因为大约85%的企业毛利率与费用挂钩,这意味着通过系统移动产品可获得报酬。流经管道,存储和处理资产的价格不是关键因素,而是数量。

公平地说,由于当前局势,低油价和减少的经济活动将打击数量。但是,该合作伙伴关系在第一季度覆盖了1.6倍的发行量,因此似乎可以很好地应对逆境。话虽如此,投资者应该期望收入将受到对企业服务需求减少的冲击,并且随着客户撤回其扩展计划(这会减少对更多中游基础设施的需求),增长可能会放缓。但是,巨大的收益似乎可以弥补这些问题。

最重要的是,Enterprise长期以来以保守的方式运作。其中包括注重多元化和强大的分销覆盖范围。但也值得注意的是,相对于同行,合伙企业对杠杆的适度使用。第一季度末,EBITDA的金融债务约为3.5倍,已接近其同业集团的低端。寻求一种方法来避开能源价格的动荡性质而仍在寻找一种将一些资金投入能源行业的方法的投资者,最好在这里进行仔细研究。

是时候进行一些深潜了

没有完美的投资,雪佛龙和企业产品合作伙伴都有疣。但是,如果您可以从表面上的缺陷中解脱出来,您会发现两者都有很多可以提供股息的投资者。他们俩今天都值得仔细观察。