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在这两个标志性公司之间发现哪个是您投资美元的最佳选择

2020-08-02 15:47:56来源:

很少有品牌拥有IBM(NYSE:IBM)和可口可乐(NYSE:KO)的悠久历史和血统。然而,两者都在经历转型,不仅要适应全球当前局势带来的当前经济环境,而且还要在近年来收入下降后恢复到稳定的增长。

最近报告的季度收益揭示了在局势期间每个公司的战略进展情况的见解。根据这些转型的努力,对最新财务结果进行检查可以帮助确定哪个是更好的投资。

IBM的成功转型

IBM第二季度收益显示收入同比下降5.4%。由于大流行的经济影响,上季度许多企业的收入下降。就IBM而言,部分下降归因于该公司正在进行数年的周转工作。它的2019年收入比2018年下降了3.1%。

IBM致力于通过专注于云计算和人工智能产品来复兴自己的命运,并且它正在努力。尽管出现了大流行,但云计算收入在第二季度同比增长了惊人的30%。

该公司的云收入在过去四个季度中一直保持增长,甚至有加速迹象。流感大流行使第一季度的增长放缓,但IBM的第二季度业绩表明,在2019年收购开源软件公司Red Hat的帮助下,该公司正朝着增加云收入的方向发展。

25美分硬币 总云收入 增长(同比)
2020年第二季度 63亿美元 30%
2020年第一季度 54亿美元 19%
2019年第四季度 68亿美元 21%
2019年第三季度 50亿美元 11%

数据源:IBM。表按作者。YOY =年复一年。

尽管处于困境和大流行之中,IBM仍继续产生健康的自由现金流。它报告第二季度自由现金流为23亿美元,而第一季度为14亿美元。它在本季度末拥有120亿美元的现金和现金等价物,高于第一季度的112亿美元,这使IBM在应对全球经济下滑方面处于稳固的地位。

强大的现金状况使IBM在4月连续第25年提高了股息。该公司第二季度向股东返还了超过14亿美元的股息。

可口可乐的做法

长期以来,可口可乐的优势之一就是向餐馆和便利店分销产品,这些产品约占公司收入的一半。大流行导致该收入流的大部分关闭,导致第二季度收入同比下降28%,而第一季度大流行才刚刚开始影响消费者行为,而第一季度下降了1%。

可口可乐董事长兼首席执行官詹姆斯·昆西(James Quincey)认为,第二季度“将被证明是一年中最具挑战性的。”该公司正在考虑采取积极措施来增加收入和收益,包括淘汰一些表现不佳的产品。

该公司拥有400多个品牌,其中一半以上仅在一个国家/地区销售。这种动态不仅降低了可口可乐的规模经营能力,而且这些单一国家品牌的合并仅占公司总收入的2%。可口可乐可以消除增长潜力有限的产品,而专注于成功的产品。

经过几年的收入下降后,可口可乐在2019年表现良好。全年收入同比增长9%。

一旦全球经济复苏且消费者行为恢复正常,优化产品组合和运营将有助于可口可乐重回大流行前的增长。投资者面临的挑战是,昆西(Quincey)预计全面复苏可能需要两到三年。

最终裁决

在这两个标志性品牌之间,IBM更具吸引力。它的客户是在金融,政府和医疗保健等关键行业运营的大型机构。这些业务依赖于IBM的云基础架构,因此转换成本很高。即使在大流行中,这也为IBM提供了可靠的收入来源。

可口可乐正在清理其业务线,从长远来看,这将为它提供良好的服务。但是,可口可乐对经济放缓的敏感性更高,因此吸引力降低了。锦上添花的是,IBM高达5%的高股息收益率使它成为了一笔不错的收入股票,尤其是对于退休账户而言。