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家得宝应在您的投资组合中占有一席之地

2020-07-27 14:51:01来源:

在过去十年中,Home Depot(NYSE:HD)为长期耐心的投资者提供了超过1,000%的总回报,巩固了其作为一流零售商的地位。

借助现有的2,300家门店网络已在北美各地开设,让我们看看Home Depot的巨额回报是否可以持续到未来。

往绩

过去十年来,Home Depot股票的涨势推动了稳定的顶线和底线增长。在此期间,公司的收入和每股收益(EPS)的复合年增长率分别为5.3%和20.0%。

家得宝应在您的投资组合中占有一席之地

尽管发生了局势,但这种力量在2020年第一季度仍在继续。在平均机票尺寸增加11.0%的情况下,Home Depot报告的净销售额同比增长7.1%,缓解了客户交易量下降3.9%的情况。

即使在危机中,该公司也依靠其“一个家得宝”战略。该计划的最初目的是在数字渠道和实体渠道之间为客户创造互连的购物体验。为了实现这一目标,Home Depot投入大量资金来构建电子商务解决方案,开发供应链专业知识并实施店内增强功能。

在当前局势的阴影下,One Home Depot策略显然获得了回报,因为数字销售得以抢救,因为该公司能够迅速为客户提供其路边取货选项。管理层在最近的电话会议中评论:

多年来,我们在商店中进行的投资,领先的数字资产,灵活的供应链和世界一流的销售组织,使我们能够快速适应客户需求,偏好和行为的变化。我们相互联系的零售策略和基础技术基础架构已经连续数周为创纪录水平的网络流量提供了支持,而没有中断。

本季度利用我们数字平台的销售额增长了约80%。超过60%的时间,我们的客户选择在商店取货。我们能够在几天之内将店内关注能力扩展到在美国的路边取货,为客户提供更多的履约选择。

尽管销售额增加,但净收益仍下降了10.7%。出现这一缺口的主要原因是,为支持员工开展的各种举措(如扩大按小时计的有薪休假)背后的8.5亿美元税前支出。

增长可以继续吗

家得宝(Home Depot)通过为客户提供进行家装和维修的必要用品,充分利用了其“重要零售商”的地位。美国人口普查局在7月24日发布的报告中快速浏览了新住宅的销售情况,结果显示自2015年以来,售出房屋的数量一直呈上升趋势,但偶有下降。更具体地说,6月份新屋销售月比增长13.8%,同比增长6.9%。

同样,MarketWatch报道说,现有房屋销售也呈上升趋势。房屋销售(无论是新房还是现有房屋)的增长都是一个很好的信号,表明对Home Depot的长期需求将保持强劲。

管理层在财报电话会议上指出:“但在大多数情况下,对房屋装修需求有最大影响的那些住房经济动态一直保持相对稳定。因此,我们没有看到任何能够真正改变我们对住房经济将如何发展的看法的东西。影响房屋装修。”

股利分配和潜力

这家家庭装修巨头宣布在2月份增加10%的派息,使季度股息达到每股1.50美元,即每年6.00美元。自2015年以来,Home Depot的季度派息几乎增长了两倍,截至撰写本文时,该股的收益率为2.3%。

强大的自由现金流支持了Home Depot股息的稳定性。在过去的四个季度中,该公司产生了122亿美元的自由现金流,并向股东分配了大约一半的现金,这使其自由现金流的支付比率处于合理范围内。

Home Depot一贯的执行力和强大的财务状况将使耐心的投资者在未来几年内不断提高股息。

管理层在财报电话会议上表示,重申其作为投资者摆脱当前不确定性的稳定来源的地位:

展望未来,我们致力于继续以安全负责的方式为我们的客户和社区提供重要的产品和服务。我们在整个业务中进行的投资帮助我们在这种瞬息万变的动态情况下变得灵活,敏捷。我们将继续适应和改进在这种新环境中为客户提供服务的方式。

家得宝(Home Depot)总体上将继续跑赢零售板块,因此明智的做法是,投资者在股价上涨20%的基础上,回购股票。