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第二波当前局势浪潮会导致另一场股市崩盘吗

2020-06-29 17:09:06来源:

自大萧条以来,当前局势已经引起了市场动荡,自大萧条以来,这种动荡使一些人的退休计划大打折扣,而另一些人则创造了巨大的机会。最初的“ V形复苏”充其量是乐观的,如果我们看到进一步的锁定,第二波可能会使“ W形复苏”永存。

如果我们从鸟瞰的角度看待市场,那么在当前局势再次爆发时,找出可能受到不利冲击的行业以及可能受益的行业将非常有用。

3个可能遭受打击的领域

这三个部门直接处于第二波的十字准线上。

1.消费者自由裁量权

额外的失业申请以及即将到期的失业增加,仅意味着可用于支出的可支配收入减少。如果我们正面临另一次停工,则需要避免一个部门,该部门从消费者的超额收入中获得长期价值,以购买非必需品。对该行业潜在影响的一个例子是推迟了家装项目的实施,这影响了Home Depot和Lowe's等股票。塔吉特(Target)等普通零售店和耐克(Nike)这样的纺织公司在周期性疲软期间也往往挣扎。

2.运输

在3月份最初的火山口期间,旅游公司,尤其是航空公司和邮轮公司,股价急剧下跌,但此后已经恢复。当前局势的第二波浪潮很容易使运输股跌至之前的低点,特别是考虑到与运营航空公司或巡航公司相关的高固定成本和低利润率。一旦我们意识到在世界各地放空座位或巡航空床没有太大目的,航空公司似乎很快就会失去吸引力。

3.能源

随着航空旅行,制造业和工业活动的减少,能源处于不稳定的状态-从接近10美元的油价中撤出仅几个月,我们已经看到油价已回升至40美元以下。就上下文而言,仅仅十年前,许多华尔街公司都预测200美元的油价似乎没有触及的上限,这使人们对价格动态随时间变化了多少有了更深的了解。简而言之,在接下来的12到18个月内,该行业似乎过于动荡和危险,无法参与。

3个可能受益的领域

如果第二波或锁定出现,这三个部门可能会得到提振。

1.消费必需品

出售基本商品的公司应在潜在的第二波浪潮中保持稳定的收益。示例包括CVS(NYSE:CVS),沃尔玛和Target;这些公司拥有库存,店铺数和数字化状态,以度过另一轮持续的放缓。此外,投资者可能会在那些表现出稳定但并不惊人的增长的公司中找到避风港,这是审慎的资本管理和维持合理收入目标的能力的指标。有趣的背景是CVS通过在2018年收购Aetna进一步增强了实力,使其能够访问庞大的计划订户网络。CVS还运营着MinuteClinics团队,该团队可以为那些可能无法找到私人服务提供商的客户提供高度可访问的医疗服务。

2.技术

在家办公的文化是我们瞬息万变的社会的另一产物,它为科技公司创造了无数的机会来解决日常生活中的新问题。当前局势的第二波浪潮几乎可以肯定会迫使组织更加重视让部分或全部各自的员工在远程工作。我的妻子是一所新兴学校的特殊需求教育者,她已经完全熟练地使用了Slack(NYSE:WORK)–该计划如何精简和优化劳动力协作给我留下了特别深刻的印象,并且相信它将在这里留。Slack没有债务,并且将来可能成为有吸引力的收购目标,但是今天它是一家革命性的公司,很快将成为科技行业的新宠。

3.医疗保健

随着局势第二次爆发,市场将对医疗保健新闻特别敏感,就像我们在第一波浪潮中所看到的那样。医疗保健公司已经开始通过多种方式进行创新,远程医疗的进步显而易见,但是随着公司越来越接近可靠的疫苗,重大的创新将来临。然而,看好该行业的最强烈原因与其在经济周期困难时期的稳定性有关。公司如强生公司和辉瑞公司已分红贵族几十年,并将继续坚持第二波。医疗保健并非完全能够抵御衰退,因为可能会推迟非紧急和选择性的程序,但该行业的核心地位将继续存在。

迫在眉睫的第二波浪潮肯定会引发焦虑-当然,还有第二波浪潮-但我们可以通过对可能承受任何经济环境的行业(消费必需品,医疗保健)进行过度加权来构建一种证券投资保险。在第二波浪潮中,技术行业将有机会利用迅速变化的社会,并将继续对生活的各个方面施加影响。建议获得这些风险的方法是集中于行业指数,这可以抑制单个股票的日常波动。无论局势最终表现如何,我们都可以利用这一机会更仔细地检查我们的投资组合,并确保我们的风险敞口符合我们各自的风险承受能力。