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这种投资策略正在当前局势中击败市场

2020-06-22 17:52:21来源:

对于投资者来说,这是令人不安的一年。政府的禁令生效,商业活动停止,美国股市见证了有史以来最快的熊市。

然后,令人惊讶的是,市场重新焕发出生机。在这些动荡的时期,一种称为ESG的投资策略继续受到欢迎,在整个疯狂时期,其追随者的表现都超过了市场。

遵循此策略是否适合您?

ESG的基础知识

ESG意味着投资者除了通常的业务指标之外,还根据某些环境,社会和治理标准来选择购买哪些股票。

例如,一些投资者希望投资于积极尝试减少其对环境影响的企业。这可能意味着这些公司披露其温室气体排放量,努力降低其碳足迹,购买可再生能源形式或采取其他环保行动。

其他投资者则强调在某些社交领域得分较高的公司。这可能包括为雇员提供高于平均水平的薪水和福利的企业,改善其供应链以仅采购合乎道德要求的产品的企业,或在某些社会正义问题上采取公众立场的企业。

治理有点古怪,但是在这里集中精力的投资者希望确保公司成立,以确保其所有主要利益相关者(而不只是一两个人)繁荣。在这方面做得好的公司往往会在使管理团队的激励措施与外部股东的利益保持一致,将董事长和首席执行官的角色分开,强调董事会和管理团队的性别和种族多样性等方面做得很好。

表现

ESG投资令人兴奋的是,投资者不必为了获得这些利益而牺牲回报。实际上,考虑到ESG因素通常可以带来更高的回报。

例如,让我们比较一下以ESG为重点的交易所交易基金(ETF),Vanguard ESG美国股票ETF(NYSEMKT:ESGV)和大小相似,以非ESG为重点的ETF:在这种情况下,是Vanguard S&P 500 ETF(NYSEMKT:VOO)

从表面上看,这两个基金非常相似。他们俩在各行各业都拥有数百只股票。他们每个人的大部分资产都集中在大型企业上。他们每个人的费用率都很低,而且前十名的股票也有很多重叠之处。

但是,ESG ETF还包括一组额外的筛选标准,这些筛选标准强调了ESG因素。这些包括:

仅投资于在某些ESG领域得分较高的公司。

不包括来自成人娱乐,酒精,烟草,武器,化石燃料,赌博和核能等行业的公司。

不包括不符合联合国全球契约原则标准的股票。

不包括不符合某些多样性标准的公司。

在这两种情况下,ESGV的表现都超过了VOO两个或三个百分点。这看起来似乎并不多,但是如果一生中加起来,那么这几个百分点可能会带来数千美元(甚至数百万美元)的额外回报。

在以偶然的方式贬低此性能之前,您应该知道有支持ESG投资的数据。一家名为Arabesque的资产管理公司发现,在2014年初至2018年底之间,在ESG属性中排名前五位的公司中,标普500指数中的公司比排名后五位的公司要高出25个百分点。获得最高ESG分数的人平均波动也较小。

有什么可以解释其表现?尽管可能有很多因素在起作用,但以下一些因素可能对ESG公司有利:

这些公司可能会降低监管问题或声誉受损的风险。

ESG公司可能能够保留更长的员工,从而降低了培训和招聘成本。

在领导角色上具有高度差异性的公司可以使用更广泛的观点,从而可以做出更明智的决策。

如果客户认为公司在世界范围内表现良好,那么他们可能会更忠于公司。

千禧一代正在迅速提高其购买力,通常被证明是对社会负责的公司的支持。

ESG是否适合您?

ESG投资确实在很大程度上吸引了投资者。截至2018年,在管理的每4个投资资金中,大约有1个在考虑至少一些ESG原则的情况下投入使用。总资产接近12万亿美元,比1995年增长了18倍。对这种投资理念的需求也可能会持续下去。

因此,如果您有兴趣在世界上做大事,增加回报并降低波动性,那么ESG投资可能就在您的胡同上。