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NeoGenomics将资金投入到下一代测序功能中

2019-10-30 10:13:06来源:

另一个季度,收入同比增长50%。

NeoGenomics(纳斯达克股票代码:NEO)在2019年第三季度保持了令人印象深刻的增长,同时又取得了良好的运营业绩。专注于癌症的基因检测提供商继续从其临床服务部门获得收益,该部门占总收入的88%以上。但该公司还暗示,其制药服务部门有望实现自身的显着增长。

强劲的季度业绩使管理层能够提高三个财务指标的2019年全年指引。这也使NeoGenomics有信心对其下一代测序(NGS)功能进行大量投资,这将有助于为客户提供更多价值。投资者需要了解公司的最新经营业绩。

NGS能否将收入增长保持在50%?

NeoGenomics运营两个部分:临床服务和制药服务。前者可作为肿瘤学家,病理学家和医院的参考实验室,在质量控制的环境中进行基因检测,并将结果传递回护理点。后者可帮助制药公司从新产品进入市场以来一直从临床前研究中生成和解释遗传数据。

NeoGenomics的大部分收入来自临床服务。该部门还负责公司的大部分增长。与去年同期相比,2019年第三季度临床服务收入增长了56%,而制药服务增长了26%。

但是,这并不能完全表明与制药公司合作所具有的增长潜力,因为与去年同期相比,该部门在2019年前9个月的收入增长了41%,截至9月底,创纪录的积压收入为1.18亿美元。而是提醒您,在业务达到足够规模之前,基于药剂的服务的基于项目的性质将导致不稳定的收入产生。

平静并没有严重伤害NeoGenomics。该公司利用其不断扩大的规模来增加毛利润,从而帮助其产生了370万美元的季度营业收入和210万美元的净收入。实际上,这消除了上半年的一小笔净亏损。

公制

2019年前九个月

2018年前九个月

变化(同比)

临床服务收入

2.677亿美元

1.759亿美元

52%

医药服务收入

3,420万美元

2430万美元

41%

总收入

3.019亿美元

2.002亿美元

51%

毛利

1.469亿美元

9010万美元

63%

营业收入

1,060万美元

720万美元

48%

净收入

170万美元

230万美元

(25%)

到现在为止,投资者可能已经习惯了NeoGenomics相对较低的营业利润率,但是,尽管收入增长良好,但在可预见的未来仍将成为现实。正如高管们在2019年第三季度收益电话会议上讨论的那样,该公司在此期间雇用了近200名全职员工,并宣布投资以扩大其NGS功能。

虽然这些举措有望推动长期增长,但它们将对公司范围内的营业利润率(增加的薪水将更昂贵)和每次测试利润率(NGS测试的利润率更高但成本更高)产生压力。在短期内扩展工作流程)。长期思维的投资者很可能会看到价值。

例如,NeoGenomics对其实验室仪器进行了升级,以实现更无缝的自动化和更大的处理量。它还为其NGS小组增加了新功能,例如将微卫星不稳定性(MSI)和肿瘤突变负担(TMB)纳入其报告中。这些指标可帮助肿瘤科医生,病理学家和制药公司更好地了解他们收集的生物样品中包含的数据。对肿瘤的更全面的了解可以导致更有效的治疗计划,更低的医疗保健费用以及更好的患者预后。

升级和投资增加了NeoGenomics为客户提供的价值,并使公司在NGS空间的扩展和发展中保持高度竞争力。他们还应该在可预见的未来保持增长势头,这体现在2019年全年指导性指标的提高,这标志着该公司连续第四个季度提高了指导性指标。

公制

最初的全年指导(Q4 2018)

当前的全年指导(2019年第三季度)

收入

3.79亿美元至3.95亿美元

4.01亿美元至4.06亿美元

净收入

(300万美元)至300万美元

100万至300万美元

调整后的EBITDA

4,900万美元至5,300万美元

5600万美元至5800万美元

如果NeoGenomics可以将其在制药服务方面的大量积压转化为收入增长,那么该业务应该毫不费力地将收入增长率保持在50%附近。利润大幅增长可能会更加困难。

领先的基因测试种群

NeoGenomics实际上仍然是唯一具有全面测试菜单的专门肿瘤学参考实验室。它继续利用其全国覆盖范围,每年为500,000名患者提供服务,随着业务量的增加,这一数字还将增长。再一次,即使测试量没有显着增长,通过提供来自相同生物样品的高质量数据也可以释放出有意义的价值。NeoGenomics正在对这些功能进行大量投资-投资者不能忽略其重要性。

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