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Kiplinger的个人理财保护您的投资组合免受通胀

2019-12-16 12:57:46来源:

退休人员最普遍的担忧之一是通货膨胀。

毕竟,价格上涨会吞噬您的储蓄价值。今天的退休人员可能还记得1970年代的通货膨胀率,每年平均上涨7.7%,并在1980年达到13.5%的峰值。

但是,不必担心,总是最好面对您的恐惧。

实际上,在过去的20年左右的时间里,通货膨胀要比12岁的蟑螂要温和得多。

消费者价格指数是政府的主要通胀指标,在截至9月的12个月中上涨了1.7%。

这是从1970年代开始的耳语。与长期通货膨胀率相比,这一数字也很低:根据晨星公司的数据,自1926年以来,CPI平均每年增长2.88%。

通货膨胀预测也不错。费城联邦储备银行(Philadelphia Federal Reserve Bank)最近的一项调查显示,经济学家预计,到2021年第三季度,通货膨胀率每年将上升2.2%,2019年至2028年的平均增长率将保持不变。

对于另一个预期指标,可以浏览国债市场。

考虑30年期美国国债通胀保护证券(TIPS)。当CPI上升时,政府将本金增加到票据的价值上。收益率代表通货膨胀后的收益率。

30年期TIPS收益率为0.61%,这意味着如果以当前水平购买,您在30年内将比通货膨胀率高0.61%。(数据截至11月12日。)

从30年期美国国债的2.39%利率中减去30年期TIPS收益率,您将获得1.78%。实际上,这就是华尔街的通胀预测。为了使30年的TIPS购买值得,您需要使通货膨胀率达到1.78%或更高。

尽管购买和持有30年期美国国债的投资者相对较少,但短期债券交易员似乎押注在可预见的将来,通货膨胀将减弱。

即使通胀预期较低,在您的投资组合中提供一些通胀保护仍然是合理的。

一方面,通货膨胀是累积的。2%的通胀率意味着现在花费10,000美元的东西十年后将花费$ 12,190,而在十年后将花费$ 14,859。

Kiplinger's预计,到今年年底,总体通货膨胀率将达到2.1%,核心食品价格(减去食品和能源)将达到2.5%。

最大的两个罪魁祸首:住房和医疗费用较高。

从长远来看,股票比大多数债券基金提供了更有效的通胀保护。

但是为了对冲通胀,请考虑将您的部分债券分配放入TIPS基金中。

像大多数债券基金一样,它们对利率变化敏感(利率下降时债券价格会上涨,反之亦然),但是当通货膨胀率上升时,它们确实会受益于本金值的增长。

根据晨星公司的数据,由于利率下降,TIPS基金今年上涨了6.8%。