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邮轮需要现金而且要付出高昂的代价

2020-05-15 17:05:47来源:

皇家加勒比海邮轮公司(NYSE:RCL)已成为三大邮轮公司中最后一条,为筹集新资金以抵御当前局势而迈出了重要一步。该公司已经降低了信贷额度,裁员并延迟了资本支出。现在,它已经计划以高利率出售33.2亿美元的优先有担保票据。

首席执行官理查德·法恩(Richard D. Fain)在新闻稿中说:“对于我们所有人来说,这是前所未有的时期。旅行限制和居家订单对减慢局势的传播很重要,但它们严重影响了我们的运营。”“我们正在采取果断行动,在保护我们的机队和增强流动性的同时,优先考虑客人和机组人员的安全。”

皇家加勒比海在做什么?

邮轮公司在四月份以“现金和现金等价物形式的大约23亿美元的流动性”结束。它在5月4日增加了1.5亿美元的信贷额度,并将其提取下来。

现在,它已根据以下条款对私人债务发行进行了定价:

皇家加勒比邮轮有限公司已将其本金总额为10亿美元,本金总额为10.875%的2023年到期的高级担保票据(以下简称“ 2023年债券”)定价为22.3亿美元,本金总额为11.25%的2025年到期的高级担保票据(以下简称“ 2023年债券”) ”以及“ 2025注释”,“注释”)。2023年债券将于2023年6月1日到期。2025年债券将于2025年6月1日到期,并可根据公司的选择从2022年6月1日开始赎回。这些票据预计将于2020年5月19日左右发行。

这是一笔不菲的付出,但与竞争对手嘉年华(NYSE:CCL)必须为类似的产品付出的代价相吻合。该债务由该公司的28艘船以及“皇家加勒比海的重大知识产权”担保。

由于未来的不确定性,邮轮公司被迫以高利率借钱。皇家加勒比海盗并未取消整个6月的航行,但是疾病控制与预防中心的命令使7月下旬之前的航行非常不可能。

嘉年华有一项计划,计划从8月开始使用3艘船从3个港口航行。这似乎是合理的,但即使这些船航行,他们的载客量也可能不足,而且客户支付的价格也比平时低。

对于任何邮轮公司来说,恢复都不是一件容易的事。没有人知道什么时候可以安全地聚集大批人,在这种情况发生之前,最好的邮轮公司所希望的就是在运力下降的情况下运营。

必要步骤

没有企业愿意支付如此高的利率,但是皇家加勒比别无选择。它需要现金才能生存,任何提供这笔钱的人都知道贷款的风险。这迫使邮轮公司同意有些苛刻的条款。

首席财务官Jason T. Liberty在新闻稿中说:“自1月下旬以来,我们已采取多项积极措施来减轻当前局势的财务和运营影响。”“我们的重点是通过大幅度削减成本,减少资本支出和其他现金节省措施来提高流动性。”

自由党不排除额外借贷或采取其他措施保持偿债能力。这些都是惨淡的,但需要采取的步骤来帮助公司生存足够长的时间,最终恢复正常。

这曾经是一项非常有利可图的业务,当大流行过后应该再次出现。这个过程需要多长时间仍然是一个很大的问题。