想想就觉得奇怪：美国目前所理解的风险投资只存在了大约 50 年。然而，风险投资已经成为创造价值数十亿美元的公司神话的重要组成部分，以至于许多美国企业家发现很难想出其他方式来资助他们的初创公司。
从创始人的角度来看，这是一个遗憾。根据条款和公司接受风险投资资金的时间，随着时间的推移，它可能会放弃多达一半的价值。
然而，越来越多的创始人和资助者都意识到不必如此。风险投资公司主要从大型机构投资者和非营利组织(如大学和养老基金)获得投资资金，其中一些投资者直接将资金投入初创企业，避免支付给风险投资中间人的费用。
更引人注目的是，新一代的投资平台正在为创始人提供数据驱动的融资选择，这些选择不一定涉及所有权的大规模稀释。这一领域的领导者之一是成立于 2018 年的特拉维夫LiquidityGroup。Liquidity 专门从事债务融资，并建立了一个专有的人工智能驱动平台，用于进行尽职调查和优化贷款交易。
Liquidity 首席执行官罗恩·丹尼尔 (Ron Daniel) 表示，债务融资的好处对创始人来说变得越来越清晰。“在后期投资中，公司并不真正需要这种非常、非常昂贵的资金——他们可以采用更便宜的资金。我认为随着时间的推移，市场正在变得成熟，能够理解这一点，尤其是在过去的几年里，”丹尼尔说。
当然，该部门的活动表明意识的提高;Liquidity 在 2021 年为科技公司提供了超过 10 亿美元的资金。去年 12 月，全球第二大银行MUFG宣布将为依赖 Liquidity Group 的专利 AI- 的后期科技初创公司推出 3 亿美元的合资基金。驱动的信用建模系统。Liquidity 预计 2022 年管理资产、客户贷款和收入将增长 600%。
有一些限制：流动性在最初阶段不会涉及公司。它想要 18 个月的收入和至少 300 万美元的年收入率。
一家类似的公司是总部位于奥斯汀的Hum Capital，它于 2021 年 5 月退出隐形模式。Hum 将自己定位为“启动资金的皮划艇”。如果一家公司同意让 Hum 访问其财务数据——如今，大多数初创公司都将银行和工资数据保存在云端——那么 Hum 的算法可以在数小时内将其与可能包括债务融资、风险投资或私募股权投资的融资方案相匹配，或传统的银行贷款。
Hum 的首席执行官布莱尔·西尔弗伯格(Blair Silverberg)本人曾是风险投资家，他非常了解创始人在获得资金时可能面临的隐性成本。“如果你为你的公司筹集了错误的资金，你可能会有一个悬而未决的问题，阻止人们在未来投入资金;你可能有签署协议时没有意识到的秘密条款，而现在你的公司被你的贷方拱手让出，”Silverbeg 说。“这就像你必须导航的绝对狂野西部。”
