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周二的利好消息因低价稀释股票发行而受到抑制

2020-07-23 17:05:23来源:

昨天,LDT出口初创公司Tellurian(NASDAQ:TELL)的股票大幅下跌,在美国东部时间下午12:10下跌26.6%,此前该公司股价昨日大涨近55%。尽管周二看到投资者急于购买其漂流木液化天然气出口设施的主要准投资者的消息,但周三的抛售是该公司表示将发行3500万股新股并以每股价格出售的结果。私募价格远低于周二收盘价。

由于今年的当前局势,能源市场的大规模崩溃对Tellurian产生了重大影响。该公司目前仍处于计划的开发和融资阶段,它希望通过筹集约300亿美元的合资和债务资本来建造Driftwood及其相关管道。

周二的利好消息因低价稀释股票发行而受到抑制

最早的潜在合作伙伴之一是印度大型能源公司Petronet LNG,该公司去年签署了一项谅解备忘录(MOU),以投资25亿美元的股权。该谅解备忘录在没有正式协议的情况下于5月底到期,这对特柳利安(Tururian)的前景在浮木上的发展造成了沉重打击。

昨天,有消息传出,Telluran和Petronet已经回到桌面,重新进入谅解备忘录,这使他们在年底之前得以完成。该消息传出后,该公司股价飙升,收盘价超过每股1.50美元。

如今,Tellurian正在以每股1美元的价格(私下配售)发行3500万股新发行的股份(即直接与一个或多个大投资者直接发行)。好消息是,扣除费用后,该公司将获得3250万美元的急需现金。坏消息是,发行价(几乎可以肯定是几周前商定的)远低于昨天的收盘价。

在过去两天中,股票价格仍上涨了15%,因为投资者认为Petronet交易的积极性要比低于市场价格发行股票的不利因素大得多,后者将投资者稀释了13%。Tellurian需要现金来为运营提供资金,因为它正努力争取足够的股权投资者排队来为DriftwoodLNG出口设施的建设提供资金,而Petronet回到谈判桌是巨大的进步。

这会使投资者离开哪里?本质上与Tellurian成立以来的位置相同:如果管理层无法获得用于建造Driftwood的资金,则将面临完全失去投资的风险,但如果可以,则存在巨大的上升空间。