首页 » 专栏 >

它的艾滋病毒阵容会拯救吉利德科学吗

2019-11-12 11:49:27来源:

吉利德科学公司(纳斯达克股票代码:GILD)在10月24日发布的最新收益报告中没有给投资者留下深刻的印象。该公司的收入不仅与去年同期相比基本持平,而且该制药巨头的GAAP净收入也超过了去年同期。2018年第三季度的20亿美元这次变成了净亏损。对于吉利德而言,这并不是什么新鲜事:由于丙型肝炎业务的表现不及以前,该公司在过去几年一直在艰难地挣扎。自2015年中期以来,吉利德的股价一直在下降。不过,也许该公司业务的唯一亮点是其艾滋病毒产品阵容。

火炬传递

在第三季度,吉利德的丙型肝炎病毒(HCV)销售额为6.74亿美元,而2018年第三季度为9.02亿美元,同比下降约26%。该公司将HCV销量下降归咎于“竞争动态”。

相比之下,其HIV产品的收入则相反,同比增长13%。重要的是要注意,其艾滋病产品的销售(主要是Biktarvy)现在占了吉利德的大部分收入。在第三季度,它们约占公司产品总销售额的76%。吉利德(Gilead)不断增长的艾滋病毒销售量可能会从现在开始把火炬传递出去,并阻止该公司发布永远不佳的收入数字。

还有更多吗?

还有其他适度的迹象表明,吉利德正在寻找东西。首先,该公司的药物Descovy(已获批准用于治疗某些类型的HIV)已获得美国食品和药物管理局(FDA)的另一项批准,这次是为了预防可能接触艾滋病毒的成人和青少年的HIV它。Descovy是仅次于FDA批准的第二种HIV预防药物(第一种是Truvada,它也是Gilead产品的一部分)。

但是,需要作出重大警告。美国政府最近对吉利德(Gilead)提起诉讼,理由是该公司的HIV预防药物Truvada和Descovy侵犯了卫生和公共服务部(HHS)持有的专利。根据HHS的说法,吉利德得益于疾病控制和预防中心(CDC)所做的开创性工作,该中心开创了艾滋病预防研究的先河,但尽管做出了“多次尝试”,但一再拒绝达成许可协议。所以。

Gilead坚称HHS持有的专利无效,但是根据诉讼结果,公司可能会被勒令向HHS支付经济补偿(也许以特许权使用费的形式)。在这一点上,现在很难评估这将对公司的收益产生什么影响,并且随着这一故事的发展,投资者应密切注意。

其次,该公司的产品线还包括其他针对HIV的药物,尽管其中大多数仍处于早期测试阶段。吉利德(Gilead)略微修改了全年的指引,这也令投资者感到高兴。该公司最初宣布其总销售额将在216亿美元至221亿美元之间,但吉利德现在预计其产品销售额将在218亿美元至221亿美元之间。

超越艾滋病毒

吉利德的GAAP净亏损可能是由于其大量的研发支出,第三季度的研发支出同比增长了400%以上。这些钱都去哪儿了?罪魁祸首可能是吉利德与加拉帕戈斯的合作。吉利德最近对这家比利时制药公司进行了51亿美元的投资,根据该协议(为期10年),吉利德将获得加拉帕戈斯的化合物组合。

这不是这两家公司的第一次合作:2015年底,他们建立了合作伙伴关系,共同开发用于治疗关节炎和其他炎症性疾病的药物。

加拉帕戈斯的化合物产品线可以帮助吉利德找到更多可产生收入的产品,从而降低其艾滋病产品线的营业额。该公司的研发费用也用于开发肿瘤学计划。有了所有这些机会,吉利德似乎对它的未来充满热情。

首席执行官Daniel O'Day说:

我对未来越来越乐观,相信随着我们进入今年下半年并展望2020年及以后,我们处于有利地位。我们将继续为我们的成功加油,因为我们将补充产品线,并为患者带来下一波变革性进步。

吉利德(Gilead)可能倒下了,但还没有出来。尽管该公司的未来仍然有些模糊和不确定,但是那些希望投资于制药股的人会很好地关注这一点。

猜您喜欢